STO如何在美国SEC备案

STO如何在美国SEC备案

STO，即证券代币发行（Security Token Offering），与功能型代币的ICO类似，是指在确定的监管框架下，按照法律法规的要求，进行合法合规的代币公开发行。就目前的情况而言，相比于不易监管的ICO，STO的安全性更高，更合规，投资门槛也比ICO更高。

尽管STO引发市场关注，但美国SEC（美国证券交易委员会）审批STO的流程、标准等细节却少有人了解。

STO在美国法律下如何做到合规呢？

作为世界上经济实力最强且金融证券体系最完备的国家，美国证券注册豁免条款的阐述十分详尽，因此美国的现行证券监管政策基本满足了STO在相当一段时间内的不同层次的需求。

目前美国针对STO合规的方式有两种方式：第一种就是金融牌照合规，目前针对这块的金融牌照一个是颁发了四个，申请难度相对来说还是比较困难的。

第二种就是：SEC证监会备案 就美国发下证券发行豁免所依据的Regulation A、Regulation D、 Regulation Crowdfunding 以及Regulation S。

目前SEC合规备案，Regulation A、Regulation D 以及Regulation S的区别：Regulation A备案合规是可以针对美国境内的投资者，而Regulation D 以及Regulation S备案合规是只能针对美国境外的投资者。

由于SEC对Regulation A的事前审核过程严格，如有通过Regulation A成功发行的证券型代币面世，那么我们才可以认为“SEC真的批准STO”。目前已经有不少发行人申请了Regulation A的发行，但未发现有通过Regulation A成功发行的案例。

关于STO 合规备案Regulation D 以及Regulation S 的资料：

第一：项目详细的商业计划书

第二：关于资产的审计报告

第三：美国主体公司

第四：抵押合同

目前Regulation D 以及Regulation S 的条例备案整体流程时间需要3-4周左右。

为什么选择美国SEC牌照

1、牌照知名度大：SEC是美国金融证券生意业务委员会，在全球金融市场中起着指导性职位，而想要在没上市的企业，必需得到SEC牌照许可的公司。才气正当上市。（好比嘉盛、老虎证券、JP摩根、阿里巴巴、京东、宜信等）。

2、媒体曝光度高：得益于近期的瑞幸咖啡事件进一步法效，抖音、百度、天眼、财经网站上铺天盖地的报道，且所有的报道都展示了SEC禁锢的靠近严苛的禁锢束度。（不光单书瑞幸咖啡，海内知名的在美上市的公司都能看到SEC的身影，如阿里巴巴、京东、宜信、爱奇艺等等），所有新闻业有关SEC内容都通报出美国SEC证监会的掩护投资者、公证严格、全球金融业表率的正面报道。首先在对平台包装前、我们需要先确当当下市场情况的牌照需求。

3、负面新闻少：在险些所有的派别网站，财经网站、行业网站内都没有任何干于SEC的负面新闻。SEC是全球最为严格、最为公证、最为靠得住的当局性金融组织，到今朝为止，SEC也是为数不多的没有出过任何丑闻的当局组织。

SEC RIA，是美国证券生意业务委员会揭晓的金融投资参谋，得到该许可的公司可以“代客户购置任何与金融、证券有关的产物，或给客户提供与金融、证券有关的任那里事”，非凡许可环境下可提供任何与金融有关的处事。只有公司得到SEC RIA牌照的环境下，才被答允在美国提供任何与投资有关的处事，而大部门的赴美上市的投资性公司，都必需要得到SEC RIA牌照。

申请RIA牌照需要什么资质？

1.通常申请注册投资顾的机构的基金管理人必须通过相应的执照考试，即投资顾问考试---Series 65。美国大部分州也可以免除Series 65考试，如果该机构的管理人持有注册金融分析师（CFA）或个人理财专家（PFS）等金融牌照。除此之外，申请机构必须拥有管理2500万美元以上的资产规模，拥有2500万到1亿资产管理规模的公司可以与美国州证券部门注册，超过1亿资产规模的公司需与SEC注册。 2.不是只有美国的机构才有资格申请RIA牌照。根据SEC的规定，企业主营业务地址在国外的机构也可以在SEC注册申请，但境外投资顾问如果要向美国客户提供投资建议，就“必须”向SEC申请注册RIA牌照。 3.投资机构要想获得RIA牌照需要通过美国证监会(SEC)严格的资质审核，因此获得此资质的国内海外投资机构非常少，所以这也成为了足以体现海外投资专业性的一项重要指标，而“海投金融”正是这样一家持有RIA牌照的专业、有特色的海外智能投资公司。

申请RIA牌照需要的资料：

海外公司

公司及董事的良好记录

员工资质

商业运营以及合规报告

业务说明报告

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